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Modèle à deux facteurs

Un modèle multi-facteurs largement utilisé est le modèle à trois facteurs FAMA et Français. Le modèle FAMA et Français a trois facteurs: la taille des entreprises, les valeurs de livre à marché et le rendement excédentaire sur le marché. En d`autres termes, les trois facteurs utilisés sont SMB (petit moins grand), HML (élevé moins faible) et le rendement du portefeuille moins le taux de rendement sans risque. Les comptes SMB pour les sociétés cotées en bourse avec de petits plafonds de marché qui génèrent des rendements plus élevés, tandis que HML compte pour les stocks de valeur avec des ratios de livre à marché élevés qui génèrent des rendements plus élevés par rapport au marché. Les modèles multi-facteurs sont utilisés pour construire des portefeuilles avec certaines caractéristiques, telles que le risque, ou pour suivre les index. Lors de la construction d`un modèle multi-facteurs, il est difficile de décider combien et quels facteurs inclure. En outre, les modèles sont jugés sur des nombres historiques, qui pourraient ne pas prédire avec précision les valeurs futures. Un modèle multifactoriel est un modèle financier qui emploie plusieurs facteurs dans ses calculs pour expliquer les phénomènes de marché et/ou les prix des actifs d`équilibre. Le modèle multifactoriel peut être utilisé pour expliquer soit une sécurité individuelle, soit un portefeuille de titres.

Il le fait en comparant deux ou plusieurs facteurs pour analyser les relations entre les variables et les performances résultantes. Un autre ajout aux modèles à deux facteurs a été la création d`une grille carrée de 10 par 10 développée par Robert R. Blake et Jane mouton dans leur modèle de grille de gestion introduit en 1964. Cette matrice a classé, à partir de 0-9, les facteurs de «préoccupation pour la production» (axe X) et «préoccupation pour les gens» (axe Y), permettant une gamme modérée de scores, qui a donné cinq «styles de leadership»: les modèles multi-facteurs peuvent être divisés en trois catégories: modèles macroéconomiques, modèles fondamentaux et modèles statistiques. Les modèles macroéconomiques comparent le retour d`un titre à des facteurs tels que l`emploi, l`inflation et les intérêts. Les modèles fondamentaux analysent la relation entre le rendement d`une sécurité et ses finances sous-jacentes, comme les gains. Les modèles statistiques sont utilisés pour comparer les rendements de différents titres en fonction de la performance statistique de chaque titre en soi. Le modèle à deux facteurs de la personnalité est une mesure de l`analyse des facteurs psychologiques largement utilisé de la personnalité, le comportement et le tempérament. Il se compose le plus souvent d`une matrice mesurant le facteur d`introversion et d`extraversion avec une certaine forme de personnes versus orientation de tâche.

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